一、信息化項目投資效益評估的重要性
　　
    信息化建設(shè)項目投資效益評估，對于解決“IT項目泥潭”問題很有必要。從企業(yè)信息化的項目建設(shè)層面分析，項目建設(shè)的成功與否關(guān)系到信息化的成敗。目前，眾多企業(yè)熱衷于開發(fā)適用于自己的MIS系統(tǒng)，爭相上ERP等項目，卻陷入屢遭失敗而難以自拔的境地，被稱為“IT項目泥潭”。信息化項目評價缺乏可具體參照的標(biāo)準(zhǔn)是導(dǎo)致項目陷入“泥潭”的根源之一。盡管評價通常經(jīng)過前期項目立項、可行性研究、預(yù)算審查、招投標(biāo)、專家評議，到項目中期的規(guī)劃會議、選型會議、技術(shù)方案研討會，再到項目結(jié)束時的測試、驗收、總結(jié)、評獎等階段，然而在回答信息系統(tǒng)項目有多大價值，或者能對企業(yè)績效產(chǎn)生多大貢獻(xiàn)的時候，通常只能用工作效率提高，業(yè)務(wù)處理速度改善，使用更加方便，資料更易于更新等模糊指標(biāo)來回答。信息化建設(shè)項目投資的“值不值”問題還需要建立項目驗收和績效評價標(biāo)準(zhǔn)，對信息化建設(shè)的投資實施持續(xù)的過程管理和評價。
　　
二、企業(yè)信息化建設(shè)項目的特點
　　
    企業(yè)信息化建設(shè)一般要通過建立數(shù)據(jù)倉庫，全面收集、整理企業(yè)內(nèi)外部的數(shù)據(jù)和信息，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行深層次分析，以發(fā)揮決策支持作用，獲得良好的經(jīng)濟(jì)效益。與傳統(tǒng)的實物投資相比，信息化建設(shè)項目投資具有下面幾個特點。
　　
    1、不確定性大。即信息化建設(shè)項目的成功主要來源于高科技技術(shù)成功的實際應(yīng)用，信息化技術(shù)本身的發(fā)展存在不可預(yù)見性，其成功與否需要在項目建成后生產(chǎn)過程中的不斷完善，投資的不確定性較大。
　　
    2、收益的無形性和延遲性。即信息化建設(shè)項目的收益并不總是能夠在企業(yè)財務(wù)報表中反映出來，而且收益具有一定的時間滯后性，時間的長短取決于信息化建設(shè)項目實施的規(guī)模和程度。
　　
    3、投入高，換代快。特別是前期的建設(shè)投入數(shù)額巨大，但是項目的壽命周期相對而言卻比較短，更新?lián)Q代頻繁。
　　
    4、效益評估的復(fù)雜性。與傳統(tǒng)的其他實物投資的效益評估相比，信息化的效益評估和優(yōu)化確實具有更高的復(fù)雜性。傳統(tǒng)的投資項目價值評估的指標(biāo)比較容易量化，進(jìn)行最終的評價就比較容易，而且其效益主要還是體現(xiàn)在顯性收益上，而信息化建設(shè)項目的價值評價中隱性成分相對較多，且IT的應(yīng)用受到許多變量的影響，IT與其他因素有很強(qiáng)的互補(bǔ)性。因此，對信息化進(jìn)行效益評估時，需要進(jìn)行綜合全面衡量。
　　
三、信息化建設(shè)項目投資的效益評估
　　
　　1、企業(yè)信息化建設(shè)項目投資的效益
　　
    從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講，效益是指在一定的社會總勞動量的條件下，生產(chǎn)出更多的社會所需要的勞動成果。企業(yè)信息化建設(shè)項目的效益同樣也是反映了勞動成果和勞動占用、消耗之間的關(guān)系。一般可將企業(yè)信息化建設(shè)項目的效益分為直接經(jīng)濟(jì)效益和間接經(jīng)濟(jì)效益。
　　
    （1）直接效益。直接效益又叫有形效益，是指可以定量計算出的那一部分經(jīng)濟(jì)效益。例如企業(yè)物資管理的信息化，縮短了供貨周期，壓縮了庫存，裁減了人員，于是就可以依據(jù)縮短時間的天數(shù)和庫存物資的減少，以及裁減人員的工資等，定量地算出由此產(chǎn)生的增收節(jié)支額，計算出的結(jié)果就屬于企業(yè)信息化的直接經(jīng)濟(jì)效益。直接效益可以用不同的量化指標(biāo)和計算方法加以體現(xiàn)。信息化建設(shè)項目投資帶來的直接效益有的是很容易看出的，例如企業(yè)信息化可能帶來下列直接經(jīng)濟(jì)效益：使原材料、燃料和勞動力資源得到更合理的利用，并使生產(chǎn)計劃達(dá)到最優(yōu)化，從而提高了多大的生產(chǎn)能力，增加了多少產(chǎn)品和產(chǎn)量；信息化建設(shè)項目可以減少工時的損失和設(shè)備的停車事故，使勞動生產(chǎn)率提高了多少的百分比；信息化建設(shè)項目降低了多少成本，避免了多少消耗，減少多少管理費用的支出等等。

    （2）間接效益。間接經(jīng)濟(jì)效益是指不能加以定量計算的那一部分經(jīng)濟(jì)效益，故又稱無形效益。它主要是指提高管理水平、管理效率以及企業(yè)信息化建設(shè)所引起企業(yè)管理上的一系列變革等。例如，企業(yè)信息化可能帶來下列間接經(jīng)濟(jì)效益：使管理人員決策及時、準(zhǔn)確、更科學(xué)化；使企業(yè)上下級的信息流通結(jié)構(gòu)更趨合理；提高企業(yè)信譽(yù)與知名度，擴(kuò)大影響力，增強(qiáng)競爭力；提高了企業(yè)售后部門的效率和客戶滿意度等等。以上這些方面的效益一般不能通過定量計算得到，具有一定的隱含性質(zhì)和延遲性，但對于企業(yè)的管理以及企業(yè)的發(fā)展、壯大都具有不可估量的意義與作用，所以在評價企業(yè)信息化建設(shè)的效益時，這部分效益應(yīng)予以高度重視。
　　
    2、企業(yè)信息化建設(shè)項目的投資效益評價
　　
    （1）凈現(xiàn)值法。目前常用的技術(shù)經(jīng)濟(jì)評價方法是凈現(xiàn)值法，該方法是利用經(jīng)過風(fēng)險調(diào)整的現(xiàn)金流量或資本成本率來計算凈現(xiàn)值。當(dāng)凈現(xiàn)值大于零，說明企業(yè)信息化建設(shè)項目在經(jīng)濟(jì)上可行，反之則不可行。投資項目凈現(xiàn)值等于企業(yè)建設(shè)項目每年的凈現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值。但是傳統(tǒng)的凈現(xiàn)值法無法對由于企業(yè)信息化建設(shè)項目的投資而產(chǎn)生的各種發(fā)展機(jī)會的價值進(jìn)行評價，容易低估項目本身的價值。近年來期權(quán)定價理論的出現(xiàn)及其在投資決策領(lǐng)域方面的應(yīng)用在這方面彌補(bǔ)了傳統(tǒng)的凈現(xiàn)值評價方法的不足。顯然一項企業(yè)信息化項目的投資除了該項目本身形成的現(xiàn)金流外，還為企業(yè)今后的發(fā)展帶來許多有利的發(fā)展機(jī)會，例如企業(yè)通過信息化建設(shè)項目投資，擁有了管理資源、技術(shù)知識、信譽(yù)、市場地位和規(guī)模方面的優(yōu)勢，從而相對于不具有該類資源的企業(yè)來說，企業(yè)在今后的經(jīng)營過程中具有很多發(fā)展機(jī)會。企業(yè)所持有的投資機(jī)會構(gòu)成了以未來的投資項目為標(biāo)的的期權(quán)。企業(yè)在有利條件下進(jìn)行下一步投資，盡可能獲得最大效益，這相當(dāng)于執(zhí)行期權(quán)。當(dāng)環(huán)境不利時，企業(yè)可選擇進(jìn)一步放棄投資，其損失僅為期權(quán)的成本。因此，為全面評價信息化建設(shè)項目的經(jīng)濟(jì)效益，必須計算項目所帶來的各種發(fā)展機(jī)會的價值。結(jié)合期權(quán)定價模型，可對傳統(tǒng)的凈現(xiàn)值評價方法作大膽的修正，修正后的凈現(xiàn)值的計算公式為：含發(fā)展機(jī)會價值的凈現(xiàn)值ＮＰＶ＝傳統(tǒng)凈現(xiàn)值ＮＰＶ＋項目所含發(fā)展機(jī)會的價值。式中的項目所含發(fā)展機(jī)會的價值，可參考費雪·布萊克（Fischer Black）和梅隆·舒爾斯（Myron Scholes）創(chuàng)立的期權(quán)定價模型進(jìn)行測算。
　　
    （2）其它的評估方法。修正后的凈現(xiàn)值法可以體現(xiàn)投資項目所含發(fā)展機(jī)會的價值，在實用性上提高了一步。但它還只停留在對直接經(jīng)濟(jì)效益的評價上，回避了大部分難以定量計算但對企業(yè)的發(fā)展又非常重要的間接經(jīng)濟(jì)效益，無法全面反映企業(yè)信息化建設(shè)項目的綜合經(jīng)濟(jì)效益，所以近年來，國外提出了一些新的方法，有層次分析法（ＡＨＰ-Analytic Hirrarchy Process）、模糊綜合評價法（ＦＣＥ）、灰色評價法（ＧＥ）以及精經(jīng)網(wǎng)絡(luò)（ＮＮ）等評價方法，都是在進(jìn)一步探討信息化綜合效益的評價問題。層次分析法是美國運(yùn)籌學(xué)家薩蒂提出的一種多目標(biāo)、多準(zhǔn)則的決策分析方法，該方法被廣泛應(yīng)用于工程、經(jīng)濟(jì)、軍事等領(lǐng)域，解決了諸如系統(tǒng)評價、資源分配等許多重要問題，能在一定程度上檢驗和減少主觀影響，使判斷趨于科學(xué)化，是一種定量與定性分析相結(jié)合的有效方法。在該方法中首先要選擇合適的評價指標(biāo)并確定各項指標(biāo)在企業(yè)現(xiàn)實條件下應(yīng)達(dá)到的理想數(shù)值（即標(biāo)準(zhǔn)分），然后應(yīng)用層次分析法求評價指標(biāo)重要性系數(shù)，最后根據(jù)設(shè)計權(quán)重和計算的各項指標(biāo)的分值進(jìn)行匯總。
　　
    總而言之，由于效益所構(gòu)成的系統(tǒng)既包含有已知信息，又有部分未知信息或模糊信息，所以信息化建設(shè)項目的投資效益評估是一項困難的工作，用一般的系統(tǒng)分析方法很難對其進(jìn)行合理的、定量的分析。我們應(yīng)當(dāng)充分利用其它有關(guān)理論的最新成果加快企業(yè)信息化建設(shè)項目的效益評價問題的研究。

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本文標(biāo)題：淺論信息化建設(shè)ERP系統(tǒng)項目投資效益評估

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